Cooperativas más sólidas de Ecuador 2026: ranking del Segmento 1
- Por qué este análisis importa más que nunca en 2026
- La metodología: 7 criterios que de verdad importan
- El ranking: las 10 más sólidas del Segmento 1 en mayo 2026
- Las que conviene vigilar o evitar
- ¿Qué hacer con esta información?
- La verdad incómoda detrás de este análisis
- Aprende a hacer este análisis tú mismo
- Preguntas frecuentes
- ¿Qué es el Segmento 1 de cooperativas en Ecuador?
- ¿De dónde provienen los datos de este ranking?
- ¿Cuánto cubre el seguro COSEDE en cooperativas del Segmento 1?
- ¿Una cooperativa con mejor puntaje me da más rentabilidad?
- ¿Puedo hacer este análisis yo mismo cada mes?
- ¿Recomiendas mover mi dinero de una cooperativa con puntaje bajo?
- Disclaimer
El año pasado armé este mismo análisis con datos del 2025 y muchos me escribieron sorprendidos. Sin promesas, sin marketing, solo datos oficiales de la SEPS interpretados con criterio técnico.
Hoy te traigo la actualización con los datos más recientes: el Boletín Financiero y el Boletín de Patrimonio Técnico de la SEPS con corte al 31 de mayo de 2026. Cuarenta y dos cooperativas del Segmento 1 analizadas, siete indicadores cruzados, un solo puntaje compuesto.
Si guardas dinero en una cooperativa — o estás pensando hacerlo — este artículo es para ti.
Por qué este análisis importa más que nunca en 2026
Los últimos dieciocho meses dejaron lecciones que mucha gente prefiere no recordar. En julio de 2025, la cooperativa CREA del Segmento 1 entró en liquidación forzosa. En febrero de 2026 le siguió INCOOP, del Segmento 3. Y en ese mismo mes, la SEPS notificó a 64 cooperativas que estaban en mora con sus aportes al seguro de depósitos COSEDE.
¿Significa esto que las cooperativas en Ecuador son inseguras? No. Significa que no todas las cooperativas son iguales, y que confiar en una entidad financiera solo porque te ofrece la tasa más alta de DPF es una receta cara de aprender por las malas.
Aquí entra el seguro COSEDE. En el Segmento 1 — las cooperativas más grandes del país — la cobertura es de hasta USD 32.000 por persona por entidad. Suficiente para la mayoría de ahorradores. Pero ojo: ese seguro te protege en caso de liquidación, no te evita el dolor de cabeza, las semanas de espera y el límite del techo asegurable.
La forma inteligente de manejar esto es elegir bien desde el principio. Y para elegir bien, hay que saber leer los números.
La metodología: 7 criterios que de verdad importan
Hay muchos indicadores financieros que publica la SEPS cada mes. Algunos son ruido. Otros son señal pura. Estos son los siete que combiné para armar un puntaje compuesto de 0 a 100, ponderando cada uno según cuánto realmente protege tu dinero:
1. Solvencia patrimonial — Peso: 30%
Es el indicador rey. Mide cuánto patrimonio propio tiene la cooperativa para absorber pérdidas, comparado con los riesgos que asume al prestar.
- Mínimo regulatorio en Ecuador: 9%
- Zona cómoda: por encima de 15%
- Fortaleza real: sobre 20%
Si una cooperativa está justo en el límite del 9%, significa que cualquier choque importante en su cartera la dejaría incumpliendo regulación. Quieres margen, no apenas pasar el examen.
2. Morosidad de la cartera total — Peso: 20%
Qué porcentaje de los créditos que entregó la cooperativa no se está pagando a tiempo.
- Promedio del segmento en mayo 2026: 7.86%
- Excelente: menos de 5%
- Aceptable: entre 5% y 8%
- Bandera amarilla: sobre 10%
- Bandera roja: sobre 13%
Pensa en esto como el termómetro de la salud del negocio principal de la cooperativa. Si está prestando bien y a perfiles sanos, la morosidad será baja.
3. Cobertura de provisiones — Peso: 10%
De toda la cartera mala que ya tiene, ¿cuánto está cubierto con dinero apartado para absorber esas pérdidas?
- Sobre 100%: lo ideal — toda la cartera mala ya está cubierta
- Entre 80% y 100%: aceptable
- Menos de 80%: las pérdidas potenciales podrían tocar el patrimonio
Una cooperativa puede tener morosidad alta y aun así estar sólida si provisionó agresivamente. Lo contrario también es cierto: morosidad baja pero cobertura pobre es una señal de gestión perezosa.
4. Rentabilidad sobre activos (ROA) — Peso: 15%
Cuántos centavos gana la cooperativa por cada dólar de activos que administra. Sirve para saber si la operación es sostenible.
- ROA negativo: alarma — está quemando patrimonio
- Entre 0% y 0.3%: débil
- Entre 0.3% y 0.6%: aceptable
- Sobre 0.6%: saludable
Una cooperativa que pierde plata mes a mes no puede sostenerse en el tiempo, por más simpáticos que sean en ventanilla.
5. Liquidez — Peso: 10%
Cuánto efectivo disponible tiene contra sus depósitos de corto plazo. Es lo que te garantiza poder retirar tu dinero cuando lo pidas.
- Sobre 30%: zona cómoda
- Entre 20% y 30%: aceptable
- Menos de 20%: podría tener tensión en momentos de retiros masivos
6. Vulnerabilidad patrimonial — Peso: 10%
Qué porcentaje del patrimonio de la cooperativa está expuesto a cartera mala que aún no está cubierta con provisiones.
- Ideal: cero o muy cercano a cero
- Sobre 15%: vigilar
- Sobre 30%: riesgo serio de erosión patrimonial
Este indicador es de los más reveladores. Una cooperativa con vulnerabilidad de 100% significa que si pierde toda esa cartera, su patrimonio se evapora completamente.
7. Eficiencia operativa — Peso: 5%
Mide cuánto gasta la cooperativa en operar, comparado con el margen financiero que genera.
- Bajo 70%: muy eficiente
- Entre 70% y 100%: aceptable
- Sobre 115%: los gastos se están comiendo el margen
Es el peso menor porque una cooperativa puede ser ineficiente y aun así estar bien capitalizada — pero la ineficiencia crónica termina pasando factura.
El ranking: las 10 más sólidas del Segmento 1 en mayo 2026
Después de cruzar los siete indicadores y aplicar los pesos, este es el top 10 del Segmento 1:
| Puesto | Cooperativa | Puntaje | Solvencia | Morosidad | ROA | Tamaño |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CME (Servidores Públicos Min. Educación) ★ | 98.0 | 29.84% | 1.36% | 1.17% | $258M |
| 2 | Riobamba Ltda. | 93.0 | 24.76% | 4.41% | 0.69% | $405M |
| 3 | CACPE Gualaquiza | 91.0 | 15.32% | 2.92% | 1.54% | $124M |
| 4 | CACPE Pastaza | 90.5 | 21.56% | 4.80% | 1.59% | $276M |
| 5 | CACPE Loja | 90.0 | 21.36% | 5.19% | 1.59% | $99M |
| 6 | San Francisco Ltda. | 89.0 | 24.13% | 5.37% | 0.98% | $485M |
| 7 | Virgen del Cisne | 87.0 | 19.54% | 4.94% | 1.36% | $115M |
| 8 | CACPE Cotopaxi ⚠️ | 83.0 | 35.59% | 11.66% | 1.67% | $386M |
| 9 | Chone Ltda. | 82.0 | 24.91% | 8.40% | 0.63% | $124M |
| 10 | ERCO Ltda. | 80.5 | 21.46% | 7.60% | 0.50% | $200M |
★ Cooperativa cerrada — solo accesible para funcionarios del Ministerio de Educación.
⚠️ Morosidad por encima del promedio del segmento, compensada por capitalización extraordinaria.
Lectura 1: las CACPE dominan
Cuatro de las primeras ocho posiciones del ranking son cooperativas CACPE (Cooperativas de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa): Gualaquiza, Pastaza, Loja y Cotopaxi. Tienen algo en común que pocos perciben: son cooperativas regionales, no las “grandes nacionales”, pero su gestión es extraordinariamente prudente. Morosidad baja, solvencia muy por encima del mínimo, rentabilidad sana.
Es la lección más interesante del análisis: lo grande no siempre es lo más sólido.
Lectura 2: el caso CACPE Cotopaxi merece atención aparte
Aparece en el puesto 8 con 83 puntos. Tiene la solvencia más alta del segmento entero (35.59%), una rentabilidad sobre activos del 1.67% que es la mejor del Segmento 1, y una cobertura de provisiones del 149%. Pero también tiene morosidad de 11.66% — bastante sobre el promedio.
¿Por qué sigue calificando como sólida? Porque ha provisionado agresivamente y tiene tanto patrimonio que esos problemas no comprometen su estabilidad. Es una cooperativa que reconoce su cartera complicada y la está cubriendo. Distinto a una que ignora el problema.
Lectura 3: la zona segura “tamaño + solidez”
Si te importa que la cooperativa también sea grande — más diversificada, más recorrido, más conocida — fíjate en tres en particular: Riobamba, San Francisco y Jardín Azuayo. Combinan tamaño material con indicadores muy buenos. Jardín Azuayo (puesto 12 con 79.5 puntos) merece mención especial: con $1,469 millones en activos ponderados, morosidad de 6% y solvencia de 17.51%, es probablemente la opción más balanceada para alguien que quiere tamaño y prudencia simultáneamente.
Lectura 4: JEP es la más grande, no la más sólida
Juventud Ecuatoriana Progresista, con $2,577 millones en activos ponderados, es la cooperativa más grande del país. Pero su solvencia de 16.26% y morosidad de 6.65% la dejan en el puesto 14 del ranking, no en el podio. Sigue siendo una cooperativa sólida — entró en el grupo de las 25 con puntaje “verde” — pero ser la más grande no es sinónimo de ser la más segura.
Las que conviene vigilar o evitar
No todas las cooperativas del Segmento 1 calificaron en zona verde. Estas son las que el análisis identifica con focos rojos:
| Puesto | Cooperativa | Puntaje | Señal principal |
|---|---|---|---|
| 38 | Alfonso Jaramillo León | 48.2 | Cobertura de cartera mala bajo 90% |
| 39 | 29 de Octubre Ltda. | 46.8 | Solvencia ajustada + morosidad alta |
| 40 | Chibuleo Ltda. | 41.2 | Solvencia ajustada + ROA cero |
| 41 | Pablo Muñoz Vega Ltda. | 36.8 | Solvencia al límite + vulnerabilidad patrimonial 60% |
| 42 | Cooprogreso Ltda. | 22.5 | Múltiples banderas rojas simultáneas |
El caso de Cooprogreso Ltda. se desmarca claramente del resto. Combina cuatro problemas al mismo tiempo: morosidad del 14.23%, ROA negativo de -1.09%, cobertura de provisiones de apenas 40%, e indicador de vulnerabilidad patrimonial del 220%. Ese último número significa que la cartera mala sin cubrir supera más de dos veces el patrimonio de la cooperativa. Es la única entidad del Segmento 1 que califica como “riesgo elevado” según los datos públicos de mayo 2026.
No es una opinión personal. Son los propios números reportados por la cooperativa a la SEPS, en su boletín oficial.
¿Qué hacer con esta información?
Si guardas dinero — o piensas hacerlo — en una cooperativa del Segmento 1, estos son los cinco filtros mínimos que recomiendo aplicar antes de elegir:
- Solvencia mayor a 15% — buen margen sobre el mínimo regulatorio del 9%
- Morosidad por debajo del promedio del segmento (7.86%) — la cartera de la cooperativa está saludable
- Cobertura de cartera problemática mayor a 100% — los problemas ya están provisionados
- ROA positivo y mayor a 0.3% — la cooperativa es rentable, no está quemando patrimonio
- Vulnerabilidad patrimonial en cero o muy cercana — no hay cartera mala destapada
Y dos reglas prácticas adicionales que valen oro:
Regla del techo COSEDE: Si tienes más de USD 32.000 para depositar, divide entre dos o tres cooperativas distintas. El seguro de depósitos te cubre por entidad — no por persona. Concentrar más allá del techo asegurable es agregar riesgo gratis.
Regla del mes a mes: Los indicadores cambian. Una cooperativa que hoy está sólida puede deteriorarse en seis meses. Revisa el boletín de la SEPS cada cierto tiempo — está disponible públicamente en seps.gob.ec — y sigue de cerca a la entidad donde tienes tu dinero.
La verdad incómoda detrás de este análisis
Si llegaste hasta aquí, probablemente ya notaste algo. Este análisis no es magia. Usé datos públicos que cualquiera puede descargar del portal de la SEPS, y los crucé con criterio técnico.
Pero te apuesto algo: el 95% de las personas que tienen dinero en cooperativas en Ecuador no sabe lo que significa “solvencia patrimonial”. No sabe qué es el ROA. No tiene idea de qué es la cobertura de cartera problemática.
Eso no es culpa de la gente. Es la consecuencia de un sistema donde la educación financiera nunca llegó a la escuela, y donde los productos financieros se venden con promesas de tasas altas en lugar de explicar el riesgo real.
Esto es exactamente lo que vine a cambiar.
Aprende a hacer este análisis tú mismo
El Método Sisa Yachay es mi programa de educación financiera diseñado para latinoamericanos que quieren tomar el control real de su dinero. No te promete hacerte millonario con $10. Te enseña a hacer exactamente lo que acabas de leer: leer los números de una entidad financiera, interpretar los indicadores, y decidir con criterio dónde poner tu dinero.
Pero el método no se limita a cooperativas. También aprendes a analizar:
- Acciones y ETFs internacionales (cómo evaluarlos antes de comprar)
- Fondos de inversión locales en Ecuador (cuáles son honestos, cuáles no)
- Brokers y plataformas de inversión (qué buscar, qué evitar)
- Tu propio portafolio (cómo construirlo, cómo rebalancearlo)
Está estructurado en tres niveles según dónde estés en tu camino: SAPI para principiantes, KURKU para quienes ya invierten pero quieren estructura, y UMA para los que buscan dar el salto al trading sistemático.
Plan Fundadores (cupos limitados): $30 al mes Semestre: $200 (ahorras 4 meses) Acceso perpetuo: $700 único
Preguntas frecuentes
¿Qué es el Segmento 1 de cooperativas en Ecuador?
Es la clasificación que hace la SEPS de las cooperativas más grandes del país. Para entrar al Segmento 1, una cooperativa debe tener activos superiores a USD 80 millones. Son las 43 cooperativas más relevantes del sistema financiero popular y solidario ecuatoriano (42 activas al cierre de mayo 2026).
¿De dónde provienen los datos de este ranking?
De los boletines oficiales que publica mensualmente la SEPS (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria): el Boletín Financiero y el Boletín de Patrimonio Técnico. Los datos usados corresponden al corte del 31 de mayo de 2026, publicados el 15 de junio del mismo año. Toda la información es pública y verificable en seps.gob.ec.
¿Cuánto cubre el seguro COSEDE en cooperativas del Segmento 1?
Hasta USD 32.000 por persona, por entidad. Eso significa que si tienes USD 50.000 en una cooperativa que entra en liquidación, recuperarás USD 32.000 vía COSEDE y los USD 18.000 restantes entrarán en cola con el resto de acreedores. Para montos grandes, conviene dividir entre varias cooperativas o complementar con otros instrumentos.
¿Una cooperativa con mejor puntaje me da más rentabilidad?
No necesariamente. Las cooperativas más sólidas tienden a ofrecer tasas de DPF en línea con el promedio del mercado, no las más altas. Las que ofrecen tasas significativamente más altas suelen estar tomando más riesgo.
¿Puedo hacer este análisis yo mismo cada mes?
Sí. Los boletines de la SEPS son públicos y se actualizan mensualmente. El desafío no es acceder a los datos — es saber interpretarlos. Por eso este análisis combina datos crudos con criterio técnico de selección y ponderación. Aprender a hacerlo tú mismo es parte de lo que enseño en el Método Sisa Yachay.
¿Recomiendas mover mi dinero de una cooperativa con puntaje bajo?
No puedo darte recomendación personalizada — eso requiere conocer tu situación específica. Lo que sí puedo decir es que tener todo el patrimonio concentrado en una entidad con múltiples banderas rojas es un riesgo evitable. Si estás en esa situación, lo mínimo es agendar una conversación con un asesor financiero regulado para evaluar opciones.
Disclaimer
Este artículo es contenido educativo y de análisis informativo. No constituye asesoramiento financiero personalizado. Los datos provienen del Boletín Financiero y Boletín de Patrimonio Técnico de la SEPS con corte al 31 de mayo de 2026. Los indicadores financieros cambian mes a mes y deben revisarse periódicamente. Solidez actual no garantiza estabilidad futura. Para decisiones de inversión sobre montos significativos, consulta con un asesor financiero regulado y revisa la versión actualizada de los boletines en seps.gob.ec.
Sobre el autor: soy Francisco Garzón, analista financiero y trader algorítmico ecuatoriano. Llevo desde 2018 años analizando mercados con datos, no con corazonadas. Creo en la educación financiera como la única forma sostenible de construir patrimonio en Latinoamérica.
